|
巴菲特正在逐步减持伯克希尔对苹果的投资。这笔投资可是他历史上最赚钱的项目,为伯克希尔赚来了丰厚的现金储备。但目前还不清楚巴菲特接下来会不会用这笔钱进行大规模收购。( q) F$ x. x) N; F/ T1 o
- x& M0 m0 s/ h3 F1 I* a- W上周六,伯克希尔的财报显示,公司在第三季度继续卖出苹果和其他股票,这一波操作为伯克希尔带来了高达970亿美元的收益。卖完这些股票后,伯克希尔的现金储备达到了前所未有的3250亿美元,占公司总资产的28%,创下至少1990年以来的新高。
3 L5 B, G6 H* r- a9 [! `2 p' [" T& P$ r! K$ Y$ M3 R z4 B, t1 w* _5 }
巴菲特的这一举动,引发了不少跟随者的好奇心。很多投资者和分析师认为,巴菲特可能是基于导师格雷厄姆的价值投资理念,认为苹果当前的市盈率过高,跟盈利增长不太匹配,所以在高位套现。
, v# s* d Q$ N3 o; |3 j
# j' d' ~! d1 G( ], Z, j+ v t; S也有一些人猜测,巴菲特可能在为继任者铺路,毕竟他多次表示目前市场上很难找到合适的投资机会。有人认为,他是在为伯克希尔的未来管理层腾出资金,或者是在为某种经济危机未雨绸缪,增加现金流动性。0 g+ T8 D- C+ d6 I5 G
% D# h9 f$ [9 H9 l* ], ~5 U* hMorningstar的分析师Greggory Warren提到,巴菲特可能并不是为了做大规模收购才囤积现金,而是为了让接班人有更多的操作空间。毕竟巴菲特一直对伯克希尔的未来很谨慎,他也不想让继任者一上任就遇到棘手问题。他的接班人Greg Abel将有充足的现金可以使用。% Z, r( M' j+ j; @2 z, g$ c3 J: i
1 v! d; Z1 Y- F+ _# X巴菲特一直偏爱持有大量现金,主要是为了给旗下庞大的保险业务提供足够的流动性,以便应对未来的赔付需求。而苹果的投资其实是个例外。2016年,伯克希尔刚入手苹果股票时买入不到1000万股,花了11亿美元,这在当时市场上可谓是引发了不小的震动。, P2 V8 r& } I8 n! R! X+ C/ v
4 W3 J; C3 L/ I" Y _据消息人士透露,这笔最早的苹果投资是巴菲特的副手Ted Weschler操作的。后来,巴菲特逐渐认可了苹果的商业模式,被客户对iPhone的依赖和忠诚度所打动,便逐渐加大了投资。如今伯克希尔持有苹果5.9%的股份,这笔投资的最高市值曾达到1780亿美元,但最近的减持让不少人对他的后续意图产生了疑问。
! V8 k/ O* v# K8 ]$ a& R+ C9 j' o' A) t) }/ v, p
有分析指出,苹果的股价现在已经不再像当初那样便宜了。FactSet数据显示,苹果的市盈率已经达到30倍,而当初巴菲特入手时只有12到13倍。巴菲特曾表示,如果短期国债的收益率比股市更具吸引力,他会优先考虑国债。这种高市盈率下持有大量现金的操作,也确实是典型的“巴菲特风格”。+ ^: d0 x/ u8 a. n& y. y: A
. }" m) Y+ n1 q/ ^) R/ D- L对于巴菲特的下一步,投资者们还得再等几个月,看看二月份的年度信中他会透露什么新动向。, _8 c% L6 x. n% }
* g' Z. v9 t4 K7 d! s, ^# A# m
3 N" a, R3 R: }; q, B8 g0 `, a* P6 }7 L1 a" \# t/ }
1 x2 S8 v+ O' m, y3 [1 U1 K3 s! F& @3 K( D
5 J" L# P9 x& U+ I2 }+ S5 @" A
; L9 @0 C3 y: t6 b, @1 o9 X: {$ o: d" r
7 V+ q! B3 ^, b: [& `
; Z$ C1 _7 p3 Z. v' `3 s8 R9 b# Z) x H0 ^
) u# L( z' H$ |/ K/ K: U2 ] z
5 V$ m4 P+ i6 ~7 ~$ N
2 [1 B( K; M. h1 d1 I9 S% q6 M" {& r6 H+ {) e# U
3 B2 {- ?* A, U4 g2 i% j. t) M x6 _ f7 ]
|
|